Les FNB sont-ils des placements à risque?

Votre école ne vous a peut-être pas appris à investir, mais il n'y a aucune raison de ne pas essayer d'investir vous-même. Il existe un vaste monde de possibilités d'investissement, une option tentante étant les fonds négociés en bourse, ou FNB.

Dans l'ensemble, les FNB sont conçus pour être peu risqués, mais rien n'est sans risque dans la vie. Pour vous assurer que vous partez du bon pied avec les FNB, nous avons rassemblé les informations les plus importantes à leur sujet. Vous verrez pourquoi les FNB sont peu risqués et vous aurez une meilleure idée des risques qui subsistent. Vous pourrez alors décider en toute connaissance de cause si vous souhaitez investir dans ces fonds.

Que sont les FNB?

Tout d'abord, expliquons ce que sont exactement les FNB. Comme nous l'avons mentionné, FNB signifie « fonds négociés en bourse ». Il s'agit d'un produit d'investissement que vous pouvez transiger sur la plupart des marchés financiers, tout comme vous le feriez avec une action.

Ce qui les rend uniques, cependant, c'est qu'ils regroupent et transigent plusieurs actifs, comme les obligations, les matières premières et les actions, en une seule unité. Certains sont de petite taille et ne suivent que le cours d'une seule matière première, d'autres sont de grande taille et comprennent des milliers d'actions et d'actifs. Certains sont regroupés par thème, tandis que d'autres sont structurés pour suivre une stratégie d'investissement spécifique. En somme, les FNB sont très diversifiés.

Comprendre les types de FNB

Comme les FNB peuvent suivre les mouvements de divers types d'actifs, il existe plusieurs types de FNB. Dans la plupart des cas, son nom vous donnera une idée assez claire de ce dont il s'agit. Par exemple, les FNB d'obligations, de matières premières et de devises comprennent, vous l'avez deviné, des obligations, des matières premières et des devises, respectivement. Vous pouvez également choisir un FNB sectoriel qui suit l'évolution générale d'un secteur.

Un type de FNB plus délicat est le FNB inversé. Voyez les FNB inversés comme des actions courtes qui vous permettent de réaliser un bénéfice même si le marché est en baisse. Il est peu probable que vous les envisagiez en tant que débutant, mais il est bon de les connaître.

Pourquoi les FNB sont-ils considérés comme des placements à faible risque?

De nombreux investisseurs considèrent que les FNB sont peu risqués. Pourquoi? C'est une question de diversification.

Diversifier vos investissements est un excellent moyen de réduire votre risque. Avec un portefeuille diversifié, si un actif baisse, vous avez probablement un autre actif qui augmente ou du moins qui est stable. Les FNB, qui constituent un autre type de produit d'investissement, peuvent, par leur nature même, accroître la diversification de votre portefeuille.

Les FNB sont bâtis avec une diversification intégrée. Après tout, chaque fois que vous pouvez inclure des centaines ou des milliers d'actifs dans un seul instrument, celui-ci est susceptible d'être hautement diversifié. Cela signifie qu'un grand FNB est automatiquement plus diversifié et moins risqué qu'une action unique.

De plus, les FNB ont tendance à offrir des ratios de dépenses plus faibles, ce qui en fait des opportunités d'investissement moins risquées.

Mais rien n'est parfait et les FNB ne font pas exception. Ils ne permettent pas de surmonter tous les risques liés à l'évolution des actions ou des fonds communs de placement. De plus, ils ajoutent quelques risques supplémentaires dont vous devez être conscient.

Les FNB et le risque fiscal

Les FNB et les impôts ont une relation compliquée. Certains se réclament de l'efficacité fiscale, tandis que d'autres peuvent donner lieu à des surprises fiscales désagréables.

Efficacité fiscale des FNB

L'efficacité fiscale des FNB provient de la façon dont ces fonds utilisent les échanges en nature et les participants autorisés. En fait, les investisseurs de FNB ne sont pas exposés aux mêmes gains en capital que s'ils détenaient les actifs individuellement. Le gestionnaire du FNB échange une part du FNB contre les actions du fonds. Cela signifie que c'est le participant autorisé qui paie les impôts sur les gains en capital, pas vous.

Le problème est que ce mécanisme ne fonctionne que pour les FNB indiciels, ou gérés passivement. Et même dans ce cas, il peut ne pas s'appliquer à tous les FNB indiciels.

« Diversifier vos investissements est un excellent moyen de réduire votre risque. Avec un portefeuille diversifié, si un actif baisse, vous avez probablement un autre actif qui augmente ou du moins qui est stable. »

Inefficacité fiscale des FNB

Si vous choisissez un FNB géré activement, vous ne pourrez probablement pas profiter de ces avantages fiscaux. En fait, vous obtiendrez le scénario inverse, car ils n'utilisent pas l'échange en nature pour toutes leurs ventes. Cela entraîne des gains en capital pour le FNB et pour vous au moment de payer vos impôts.

Si vous adhérez à un FNB international, il se peut que le fonds n'ait même pas la possibilité d'effectuer des échanges en nature pour des raisons d'efficacité fiscale. Tous les pays n'autorisent pas cette méthode, donc si vous investissez dans un fonds qui opère dans l'un de ces pays, vous devrez vous attendre à des inefficacités fiscales.

Vous devez également vous attendre à payer des impôts sur les gains en capital pour tout FNB qui utilise des produits dérivés. Il n'existe tout simplement pas d'option d'échange en nature. Les fonds à effet de levier et les fonds inversés utilisent couramment des produits dérivés, alors gardez cela à l'esprit avant d'investir.

Les FNB de matières premières peuvent également être compliqués et entraîner des gains en capital imposables à la saison des impôts. Pour compliquer encore les choses, il existe plusieurs types de FNB de matières premières, et chacun d'entre eux est soumis à des règles différentes en matière d'impôt. Il est préférable de consulter votre comptable fiscal si vous voulez vous assurer que vous vous en tenez à des FNB fiscalement avantageux.

Risque de volatilité, oui, la volatilité reste un sujet de préoccupation

Même avec la diversification que vous procure un FNB, vous devez toujours penser aux risques de volatilité. N'oubliez pas que la volatilité peut augmenter à la fois les risques et les bénéfices. Si le risque est votre principale préoccupation, vous voudrez un FNB à faible volatilité.

Minimiser le risque de volatilité

La bonne nouvelle est que vous pouvez minimiser ce risque en adhérant à un FNB dont la portée est plus large. Un FNB qui se concentre sur un seul secteur ou une seule industrie sera généralement un placement beaucoup plus volatil. Par exemple, un FNB qui se concentre sur le pétrole sera plus volatil que le S&P 500.

Moins de contrôle pour vous

Selon votre opinion sur les placements, l'absence de contrôle dans les FNB peut être un avantage ou un inconvénient pour vous. Si vous êtes novice en matière d'investissement, vous apprécierez le fait que des experts choisissent les actions et les stratégies dans les FNB. Cela vous évite de faire des études de marché poussées. Vous n'avez pas à perdre de temps à regarder des vidéos sur la façon d'analyser les marchés ou à vous asseoir devant une analyse technique pour décider des actions à acheter.

En même temps, si vous voulez avoir le contrôle total de votre portefeuille, ces avantages deviennent des risques. Il n'est pas possible de contrôler chaque action d'un FNB, à moins de s'en tenir à de petits titres. Et si vous voulez éviter une action spécifique, vous devrez surveiller constamment vos FNB.

Risques reliés aux FNB spécifiques

Comme pour tout autre type d'investissement, vous devez tenir compte du risque associé au FNB que vous choisissez.

Par exemple, si vous choisissez un FNB qui ne comporte que des actions d'un seul pays, il existe des risques de liquidité et des risques politiques. Si vous choisissez un FNB qui se concentre sur un secteur donné, il y aura des conséquences si ce secteur s'effondre ou connaît des conditions difficiles. Tenez compte des risques suivants avant de choisir un FNB.

Risque d'erreur de suivi : l'écart de suivi potentiel d'un FNB recommande la différence entre l'indice cible et le rendement du fonds indiciel. Il est généralement très faible, mais certains FNB présentent un écart de suivi plus élevé.

Risque de composition : il s'agit du risque qui découle de l'hypothèse erronée selon laquelle tous les FNB d'un secteur donné (ou deux FNB similaires) produiront des résultats similaires. N'oubliez pas que la performance des FNB dépend des actions et autres actifs qu'ils détiennent.

Risque de fermeture : il s'agit du risque que le FNB que vous avez choisi soit fermé. Si cela se produit, les fonds seront liquidés, et vous serez payé. Bien que vous receviez toujours votre argent, il y a toujours des frais de transaction et des taxes sur les gains en capital.

Type de risques des FNB : il existe également des catégories générales de FNB qui ont tendance à être plus risquées que d'autres. Les FNB à effet de levier en sont un bon exemple en raison de leur fréquente dépréciation, ce qui amène certains experts à suggérer de les éviter complètement.

FNB et autres placements : qu'est-ce qui est le plus risqué?

Si vous envisagez d'investir dans des FNB, vous envisagez probablement aussi d'autres types d'investissement. Dans ce cas, comparer le risque des FNB à quelque chose de plus familier peut aider à mettre les choses en perspective. Après tout, tout est relatif.

FNB c. fonds communs de placement

Les FNB et les fonds communs de placement sont couramment comparés car ils constituent tous deux des paniers de titres.

Un large consensus stipule que les FNB et les fonds communs de placement présentent un niveau de risque similaire. Vous pouvez trouver un FNB qui est plus risqué qu'un fonds commun de placement et vice versa. Tout dépend du fonds spécifique que vous choisissez.

Cela dit, les fonds communs de placement gérés activement sont souvent plus sûrs, car le gestionnaire peut prendre des mesures pour réduire les risques. Toutefois, ce n'est pas toujours le cas, et cela dépend des objectifs du fonds.

FNB c. actions

Comme c'est le cas pour les fonds communs de placement, la négociation d'actions et de FNB est similaire en ce qui concerne les risques associés, cela dépend vraiment de la situation.

Par exemple, les actions peuvent présenter moins de risques si vous avez effectué des recherches approfondies sur une société et ses performances passées. Ce type de recherche individuelle est beaucoup plus facile avec les actions qu'avec les FNB, car ces derniers contiennent plusieurs actions.

En revanche, les FNB peuvent être une valeur sûre si vous décidez d'investir dans un secteur où la dispersion des rendements est faible. En d'autres termes, si les différentes sociétés d'un secteur ont tendance à effectuer des performances similaires, les FNB sont généralement moins risqués. Il est peu probable que vous réalisiez des gains importants en choisissant la meilleure action du secteur plutôt que la pire. Par conséquent, les FNB ne réduisent pas beaucoup vos bénéfices potentiels, mais ils vous offrent tout de même l'avantage de la diversification.

En fin de compte, les FNB sont-ils risqués?

La négociation des FNB comporte certains risques, mais c'est le cas pour tout instrument dans lequel vous souhaitez investir. Par nature, les FNB ont tendance à être peu risqués, grâce à la diversification et à leurs coûts réduits. Vous devez simplement être attentif aux risques potentiels, tels que l'inefficacité fiscale, la faible liquidité, les frais de transaction ou le choix du mauvais FNB.

Pour autant que vous fassiez preuve de prudence et que vous soyez bien informé, les FNB peuvent constituer un excellent complément à votre portefeuille.