Quelle est l'incidence des taux d'intérêt sur mon régime de retraite?

Même si vous n'avez pas l'habitude d'écouter les réunions de la banque centrale (bravo à vous si vous le faites) ou de prêter attention aux changements de politique monétaire, vous savez probablement que les taux d'intérêt sont un sujet brûlant en ce moment. Mais quel que soit le moment où ils font les gros titres, les taux d'intérêt sont toujours importants.

Les taux d'intérêt ont une incidence sur l'ensemble de l'économie, de la bourse aux dépenses de consommation et, pour répondre prématurément à la question de cet article, sur les fonds de retraite. Si vous prévoyez de prendre votre retraite dans un avenir proche ou si vous êtes déjà à la retraite, il est bon de porter une attention particulière aux fluctuations ou aux fluctuations potentielles des taux d'intérêt.

Comment les taux d'intérêt affectent-ils les comptes de retraite?

Un régime de retraite est la manière dont vous prévoyez de subvenir à vos besoins pendant la retraite : en général, il consiste à mettre de côté de l'argent vers des comptes d'épargne et d'investissement qui généreront des revenus pendant vos années de non-travail. Pour la plupart des gens, cela signifie prendre sa retraite à environ 65 ans, d'autres peuvent se voir travailler jusqu'à 80 ans et d'autres encore peuvent viser à abandonner leur carrière en entreprise à 35 ans, en explorant d'autres méthodes d'épargne comme la méthode FIRE (Financial Independence, Retire Early).

Lorsque vous envisagez de prendre votre retraite, il est essentiel de comprendre comment les taux d'intérêt affectent votre régime, en commençant par savoir comment vos fonds de sont investis.

La répartition de votre compte de retraite

Il est recommandé d'allouer 60 % des actifs de votre compte de retraite aux actions et 40 % aux obligations. Parmi ces actions, vous pouvez avoir une combinaison de fonds communs de placement et de fonds indiciels qui détiennent une petite partie d'un grand nombre de sociétés différentes, grandes et petites, nationales et internationales. Votre part d'obligations est également probablement répartie entre différents types, tels que des bons du Trésor et des comptes du marché monétaire qui contiennent de nombreuses obligations avec des dates d'échéance différentes.

Cette répartition des actifs s'appelle la diversification. La diversification a pour but de protéger votre portefeuille contre une diminution de sa valeur. Lorsque les actions sont en hausse constante, 60 % de votre portefeuille profite de cette croissance. Si le marché boursier chute, seuls 60 % de votre portefeuille sont touchés, tandis que les 40 % restants restent en sécurité dans les obligations. Les actions et les obligations ne sont pas toutes affectées de la même manière, c'est pourquoi il est conseillé d'investir non seulement dans les deux, mais aussi dans une variété de types d'investissement.

Bien entendu, il s'agit de la répartition standard pour un compte de retraite, mais votre portefeuille peut varier en fonction du risque que vous êtes prêt à prendre et du temps qu'il vous reste jusqu'à votre départ à la retraite, c'est-à-dire du moment où vous aurez besoin de ces fonds.

Plus vous avez de temps ou plus vous avez besoin de croissance, plus votre portefeuille sera composé d'actions : moins vous avez de temps ou moins vous pouvez tolérer le risque, plus votre portefeuille sera composé d'obligations et de liquidités.

Mais quelle que soit la forme de votre portefeuille, il sera toujours affecté par une hausse ou une baisse des taux d'intérêt.

Taux d'intérêt en hausse

Lorsque les taux d'intérêt augmentent, l'économie réagit de plusieurs manières qui affectent les actions et les obligations. Des taux d'intérêt plus élevés signifient :

• aucun intérêt sur l'argent détenu dans un compte d'épargne;

• de meilleurs rendements sur les nouvelles obligations et les rentes fixes;

• une baisse du prix des obligations actuellement détenues;

• il est plus coûteux d'emprunter de l'argent.

Examinons de plus près les effets de la hausse des taux d'intérêt et la façon dont ils se répercutent sur votre régime de retraite.

Les avantages de la hausse des taux d'intérêt

Tout d'abord, à mesure que les taux d'intérêt augmentent, il devient plus intéressant de conserver son argent dans un compte d'épargne à intérêt élevé. Les comptes d'épargne constituent toujours un endroit « sûr » pour conserver votre argent, mais ils ne contribuent guère à le protéger contre l'inflation ou à le faire fructifier. Cependant, lorsque les taux d'intérêt sont élevés, vous pouvez obtenir beaucoup plus dans les fonds que vous avez mis de côté. Si vous êtes proche de la retraite ou si vous l'avez déjà prise, un taux d'intérêt plus élevé fait d'un compte d'épargne un bon endroit pour placer l'argent dont vous aurez besoin dans un avenir proche.

Des taux d'intérêt plus élevés signifient également de meilleurs rendements (le montant des intérêts que vous obtiendrez) sur les nouvelles obligations. Si vous achetez une obligation auprès d'une banque ou d'une société, on vous garantit un taux d'intérêt plus élevé (plus d'argent futur) qu'auparavant.

Tout cela semble bien, jusqu'à présent, mais les taux d'intérêt plus élevés ont également un effet négatif.

« Il est recommandé d'allouer 60 % des actifs de votre compte de retraite aux actions et 40 % aux obligations. »

Inconvénients de la hausse des taux d'intérêt

Si les taux d'intérêt élevés sont excellents lorsque vous garantissez de nouvelles obligations et rentes à taux fixe, ils créent également une baisse de la demande pour les obligations et les rentes à taux fixe que vous prenez déjà en charge, ce qui entraîne une baisse de leur prix. Dans ce cas, vos fonds détenus dans un compte du marché monétaire (rappelez-vous qu'il s'agit d'un compte qui contient un panier d'obligations avec des dates d'échéance variables) perdront de la valeur.

Un autre inconvénient de la hausse des taux d'intérêt est l'augmentation du coût de la souscription d'un prêt. Emprunter de l'argent est moins intéressant lorsque les taux d'intérêt sont élevés, car cela signifie que l'emprunteur devra payer plus d'intérêts. On le voit bien avec l'effet des taux d'intérêt sur les prêts hypothécaires : l'achat d'une maison avec une hypothèque de 30 ans à un taux d'intérêt de 1 % est beaucoup plus abordable que l'achat d'une maison avec une hypothèque de 30 ans à un taux d'intérêt de 6 %.

Les futurs propriétaires ne sont pas les seuls à emprunter de l'argent. Les entreprises comptent également sur les prêts pour financer les nouveaux projets qui conduisent à la croissance économique. Lorsque les taux d'intérêt sont élevés, il est plus difficile pour les particuliers de faire des achats importants et pour les entreprises de se développer. Les dépenses de consommation et la croissance des entreprises peuvent donc stagner, ce qui entraîne une baisse du rendement des investissements en actions en période de taux d'intérêt élevés.

Lorsque les taux d'intérêt augmentent, il peut être judicieux de mettre de côté des fonds pour une utilisation immédiate dans un compte d'épargne à taux d'intérêt élevé et d'investir dans des obligations et/ou des actions de sociétés qui dépendent moins des prêts. Parmi les exemples, citons les entreprises qui ont beaucoup de liquidités et celles qui ne sont pas dans les secteurs de la maison ou de l'automobile.

Baisse des taux d'intérêt

Lorsque les taux d'intérêt baissent, l'économie réagit de plusieurs manières qui affectent également les actions et les obligations. Des taux d'intérêt plus bas signifient que :

• il est moins coûteux d'emprunter de l'argent;

• aucun intérêt sur l'argent détenu dans un compte d'épargne;

• baisse des rendements des obligations et autres rentes à taux fixe.

Les avantages de la baisse des taux d'intérêt

Lorsque les taux d'intérêt sont bas, les particuliers et les entreprises sont plus à même d'emprunter de l'argent, ce qui stimule les dépenses et la croissance. C'est pourquoi, en période de dépression ou de récession économique, la banque centrale a tendance à baisser les taux d'intérêt afin de permettre aux particuliers et aux entreprises de prendre plus facilement des décisions de dépenses qui stimuleront l'économie.

L'augmentation des dépenses de consommation et de la croissance des entreprises contribue à un meilleur rendement des investissements en actions.

Inconvénients de la baisse des taux d'intérêt

Les faibles taux d'intérêt sont avantageux pour les actifs boursiers, mais ils peuvent nuire aux options de placement plus prudentes comme les obligations et les comptes d'épargne. Par exemple, les rendements des fonds de retraite détenus dans un fonds d'épargne dépendant des intérêts, comme un CPG ou un CEIE, seront affectés.

Cela peut mettre les retraités et les futurs retraités dans l'embarras. Bien que les actions puissent effectuer de bonnes performances pendant cette période, elles restent une option plus risquée que ce groupe de personnes ne peut pas se permettre de prendre. Notamment, parce que les fonds de retraite détenus dans les comptes d'épargne et les obligations ne leur offriront pas un rendement suffisant.

Lorsque les taux d'intérêt sont en baisse, il peut être judicieux d'investir davantage dans les actions, qui ont la possibilité d'offrir des rendements beaucoup plus élevés que les obligations et les comptes d'épargne qui offrent peu de rendement en période de faibles taux d'intérêt.

« Lorsque les taux d'intérêt sont bas, les particuliers et les entreprises sont plus à même d'emprunter de l'argent, ce qui stimule l'augmentation des dépenses et la croissance. »

Pourquoi les taux d'intérêt changent-ils?

Au Canada, les taux d'intérêt sont fixés par la Banque du Canada comme outil de gestion de l'économie.

La Banque du Canada ajuste généralement les taux d'intérêt à huit dates prédéterminées au cours de l'année, mais elle a le pouvoir d'apporter des rajustements dans des situations uniques et d'urgence, comme lors de la crise financière de 2008 ou de la pandémie de coronavirus l'année dernière.

Comme nous l'avons brièvement évoqué précédemment, lorsque l'économie se porte mal, la banque centrale abaisse les taux d'intérêt afin de permettre aux gens de contracter plus facilement des prêts et d'utiliser le crédit. Cela contribue à stimuler l'économie car les personnes et les entreprises ont davantage accès au capital.

Lorsque l'économie se porte bien ou s'améliore, la banque centrale a tendance à augmenter les taux d'intérêt pour prévenir l'inflation et soutenir la croissance.

Vous pouvez suivre les taux d'intérêt en vigueur sur le site Web de la Banque du Canada, ainsi que les rendements des bons du Trésor, des obligations et des comptes du marché monétaire.

Devriez-vous modifier votre régime de retraite lorsque les taux d'intérêt changent?

Alors, si les taux d'intérêt changent, que devez-vous faire?

Comme pour toutes les questions de finances personnelles, la réponse est personnelle. Bien que vous deviez tenir compte des bons conseils, votre régime de retraite ne devrait pas être fonction d'une norme ou d'un modèle spécifique. Il doit plutôt être adapté à votre âge, à la date de votre retraite, à votre niveau de tolérance au risque et à vos objectifs personnels.

En gardant à l'esprit votre caractère unique, tenez compte de ces conseils avant d'apporter des modifications à votre régime de retraite :

1. Comprenez la volatilité

Tout d'abord, il est important de comprendre que dans n'importe quelle condition de marché et au cours de votre période d'investissement, il y aura de la volatilité. La volatilité correspond aux mouvements à la hausse et à la baisse du marché qui font que vos rendements augmentent parfois de manière significative (lorsque nous aimons tous être des investisseurs) et baissent parfois de manière significative (lorsque le fait d'être un investisseur n'est pas aussi amusant).

Vous vous souvenez de la diversification? Votre portefeuille de retraite est composé d'une variété d'actifs, dont des actions et des obligations, afin qu'il soit au moins partiellement protégé de ces fluctuations et de leurs conséquences potentielles.

La volatilité des marchés boursiers est normale et les taux d'intérêt augmentent et diminuent. Vous ne devriez donc pas laisser ces facteurs jouer un rôle trop important dans votre régime de retraite.

2. Faites preuve de patience

Les changements de taux n'auront pas non plus un impact immédiat sur votre portefeuille. Dans la plupart des cas, les effets d'une hausse ou d'une baisse des taux d'intérêt ne se répercuteront pas dans votre compte de retraite avant quelques années. Ne prenez donc pas de décisions hâtives. Prenez votre temps, parlez à votre conseiller financier ou au coach financier de KOHO et décidez s'il est judicieux de modifier la répartition de vos actifs.

3. Tenez compte de votre calendrier

Le temps dont vous disposez entre l'investissement et la retraite doit avoir une incidence sur les placements que vous effectuez et sur l'opportunité de modifier vos investissements lorsque les taux d'intérêt changent.

Plus vous vous rapprochez de la date de votre retraite, plus vous devez prêter attention aux taux d'intérêt et à la façon dont ils pourraient affecter votre portefeuille. À ce moment de votre vie, le montant d'argent dans votre compte de retraite est votre gagne-pain et si vous avez investi dans votre compte pendant des décennies, de petites variations des taux d'intérêt pourraient avoir de grandes conséquences.

Où que vous en soyez dans votre parcours d'investissement, c'est toujours une bonne idée de réévaluer de temps en temps où votre argent est investi et de vous assurer que les fonds communs de placement, les actions individuelles et les obligations que vous avez choisis initialement effectuent toujours de bonnes performances pour vous.

L'essentiel

Une hausse ou une baisse des taux d'intérêt affectera votre portefeuille quoi qu'il arrive. Toutefois, si vous avez choisi d'investir massivement dans les actions ou l'épargne, ou si vous êtes plus proche de la retraite, vous devez être plus prudent. Une hausse des taux d'intérêt pourrait nuire gravement à un régime de retraite axé sur les actions, tandis qu'une baisse des taux d'intérêt pourrait nuire gravement à un régime de retraite axé sur l'épargne. En diversifiant votre portefeuille, vous le protégez contre l'impact majeur d'une variation des taux d'intérêt.

Si vous savez où sont investis vos fonds de retraite et comment une hausse ou une baisse des taux d'intérêt pourrait les affecter, vous êtes sur la bonne voie pour une retraite financièrement stable.