Comment fonctionnent les taux d'intérêt au Canada?

Comme le dit le vieux dicton, « il faut de l'argent pour faire de l'argent ». (Il y a aussi un vieux dicton qui dit : « c'est le spectacle, bébé! » mais ce n'est pas le sujet de cet article).

Lorsque vous mettez de l'argent de côté, vous voulez que cet argent s'accumule en obtenant des intérêts. Et lorsque vous empruntez de l'argent à la banque, que ce soit à court terme comme sur votre carte de crédit ou à long terme comme sur votre prêt hypothécaire, vous savez que l'institution financière qui vous l'a prêté accumule de l'argent sur votre dos, généralement sous forme de frais d'intérêt.

Alors comment l'argent fait-il de l'argent? Vous avez peut-être lu des articles sur la façon de rembourser vos dettes de crédit et de choisir le compte d'épargne idéal. Dans les deux cas, il s'agit d'examiner les taux d'intérêt et vos objectifs financiers. Mais, les intérêts... comment ça fonctionne? Et comment les taux d'intérêt influent-ils sur votre santé financière?

Voici un aperçu clair et net de la manière dont les taux d'intérêt sont fixés et de la signification de leurs fluctuations.

Commençons par la Banque du Canada.

La Banque du Canada est une société d'État, ce qui signifie qu'elle est prise en charge par les Canadiens (bonjour, c'est nous!). Bien que la Banque soit techniquement la propriété du gouvernement fédéral, elle fonctionne avec un grand degré d'indépendance par rapport à nos représentants élus. (Cette indépendance permet de contrôler le pouvoir du gouvernement afin de protéger notre économie et notre système financier de l'exploitation politique).

La Banque du Canada a pour mission de réglementer et de surveiller le système financier canadien, et de contribuer à maintenir le taux d'inflation à un niveau stable et bas afin que l'économie nationale puisse croître plutôt que de se contracter. Elle agit comme une institution de recherche, surveillant comment de nombreux facteurs économiques affectent la valeur de la monnaie canadienne, et fixe le taux d'intérêt directeur.

Quel est le taux d'intérêt directeur?

C'est donc un tout petit peu compliqué. Le taux directeur est également appelé « taux de financement à un jour », car il s'agit du taux d'intérêt que les grandes banques canadiennes se facturent mutuellement pour les prêts à un jour.

Revenons un peu en arrière. Pour que les grandes banques canadiennes soient en mesure de couvrir les transactions quotidiennes de leurs clients (particuliers, entreprises et fonds de placement), elles doivent avoir accès à des sommes d'argent importantes et fluctuantes. Pour avoir cet accès, les grandes banques se prêtent mutuellement de grandes quantités d'argent par voie électronique pendant la nuit, et remboursent l'argent à la fin des transactions du jour suivant. Ces opérations de prêt et de remboursement sont appelées le marché au jour le jour.

Le taux au jour le jour, ou taux directeur, est le taux d'intérêt de ces prêts entre les grandes institutions bancaires.

« La Banque du Canada a pour mission de réglementer et de surveiller le système financier canadien, et de contribuer à maintenir le taux d'inflation à un niveau stable et bas afin que l'économie nationale puisse croître plutôt que de se contracter. »

D'accord, mais je ne suis pas une banque? Qu'est-ce que le taux d'intérêt directeur me rapporte?

Lorsque la Banque du Canada abaisse ou augmente le taux du financement à un jour, elle influence la façon dont les banques commerciales appliquent les intérêts sur le crédit qu'elles accordent (par exemple, une carte de crédit, un prêt hypothécaire ou une marge de crédit) et ce qu'elles acceptent de payer comme intérêts sur leurs produits d'épargne (par exemple, un compte d'épargne à intérêt élevé).

Ainsi, une baisse du taux directeur signifie généralement que les banques modifieront leurs conditions d'intérêt, tant pour les crédits qu'elles accordent que pour les intérêts qu'elles versent sur l'épargne et les investissements.

En général, lorsque la Banque du Canada modifie le taux directeur, elle déclenche une réaction en chaîne qui affecte les taux d'intérêt débiteurs de chaque banque. Chaque banque détermine son propre « taux préférentiel », qui est lui-même principalement influencé par le taux directeur de la Banque du Canada.

Chaque banque commerciale utilise son taux préférentiel pour bâtir de nombreux services de prêt différents. Mais vous pensez probablement, comme la plupart des consommateurs, que le taux préférentiel concerne spécifiquement les prêts hypothécaires.

D'accord, mais pourquoi un taux d'intérêt plus élevé est-il bon et un taux plus bas mauvais?

En réalité, ça dépend de votre situation personnelle.

Lorsque le taux d'intérêt baisse, comme ce fut le cas après l'arrivée de COVID-19 en 2020 ou le krach des prêts hypothécaires à risque en 2008, les dettes deviennent généralement moins chères et l'épargne moins lucrative.

Ainsi, si vous avez un prêt hypothécaire à taux variable, la baisse du taux signifie que vous paierez moins d'intérêts. Il en va de même si vous avez contracté une marge de crédit sur valeur nette immobilière.

Un taux directeur plus bas signifie généralement que les banques fixent un taux préférentiel plus bas pour les prêts hypothécaires. Si vous cherchez à acheter un bien immobilier, il est donc avantageux de le faire pendant que le taux est bas, notamment parce que vous serez mieux positionné pour un examen de résistance des prêts hypothécaires.

Cependant, un taux plus bas peut signifier que vos économies seront affectées. En particulier si vous êtes retraité ou si vous vivez d'un revenu fixe provenant d'un fonds d'épargne, vous risquez de ressentir un petit pincement au cœur. Si votre fonds est configuré pour être investi avec des intérêts garantis, comme dans le cas d'un CPG ou d'un CEIE, le taux de rendement de votre investissement diminuera.

Cela dit, si vous prenez en charge un bien immobilier, la baisse du taux hypothécaire protégera probablement la valeur croissante de ce bien, car la baisse du taux hypothécaire contribue à stimuler la demande du marché.

Quels autres facteurs influencent la façon dont les banques commerciales appliquent les intérêts?

Les banques commerciales fixent les taux d'intérêt des produits de crédit et d'épargne de manière à ce que la banque puisse réaliser des bénéfices. C'est pourquoi le taux d'intérêt qu'une banque vous verse sur un compte d'épargne sera probablement inférieur au taux d'intérêt que cette même banque vous récupère sur une marge de crédit. (Cela peut également expliquer pourquoi de nombreuses banques commerciales essaient souvent de maintenir des soldes de compte minimums, de vous faire payer divers types de frais de compte, et de vous vendre davantage de crédit...)

Le taux directeur de la Banque du Canada est l'une des principales forces externes que les banques commerciales utilisent pour déterminer le mode de fixation des intérêts.

D'autres facteurs externes importants comprennent des choses comme :

• Ce que la banque possède comme actifs, si elle a accordé plus de crédit qu'elle ne peut raisonnablement couvrir, par exemple.

• La valeur du prix de ces actifs, par exemple, l'hypothèque sur une propriété s'associe-t-elle à l'évaluation actuelle du prix de cette propriété?

• Les taux de change des devises mondiales, ou la force du dollar canadien.

• Les attentes des banques commerciales et des consommateurs concernant les perspectives économiques. Comme un contrôle de vibrations, mais avec des feuilles de calcul.

En général, la Banque du Canada ajuste le taux directeur à huit dates prédéterminées au cours de l'année. Lorsque la Banque du Canada décide d'effectuer un changement non annoncé, comme en mars 2020, cela peut être effrayant et déroutant. Il est normal de ressentir de l'anxiété lorsque les choses changent soudainement. En général, la Banque du Canada agit de manière à créer un sentiment de stabilité économique à long terme pour les Canadiens.

C'est le long terme. À court terme, en vous armant de connaissances sur le fonctionnement des intérêts, sur la gestion des dettes et sur la façon de prendre la bonne décision quant à l'utilisation de votre épargne, vous serez en mesure de prendre le contrôle de votre santé financière.

Et, juste pour dire, KOHO offre un encadrement financier.