Comment fonctionnent les CPG?

Si vous cherchez une façon peu risquée d'investir, les CPG pourraient vous convenir. Considérés comme l'un des moyens les plus sûrs d'investir, les certificats de placement garanti (CPG) ne peuvent pas vous faire perdre votre argent car, comme leur nom l'indique, ils sont garantis.

Les CPG sont essentiellement des prêts que vous accordez à une banque, généralement sur une période fixe convenue. La banque garantit que vous récupérerez votre investissement à la fin de la période, plus les intérêts.

Essentiellement, un CPG est comme un compte d'épargne. Vous mettez de l'argent de côté et vous percevez des intérêts. Mais il y a évidemment quelques différences. Voyons donc ce qu'il en est des CPG.

Qu'est-ce qu'un certificat de placement garanti (CPG)?

Un CPG est un produit d'investissement que vous pouvez acheter auprès de banques et d'institutions financières. Vous convenez de la durée du placement et du taux d'intérêt dès le départ. En général, l'investissement minimum est de 500 $ et la durée peut être de 30 jours seulement, mais elle est souvent fixée entre un et cinq ans, ou parfois jusqu'à dix ans. Le terme est fixé à la date d'échéance du CPG et c'est à ce moment-là que la banque vous rembourse votre investissement et les gains d'intérêt. Dans la plupart des CPG, le retrait anticipé de l'argent entraîne une pénalité.

L'avantage des CPG réside dans le « G » de leur nom. Ils sont garantis. Cela signifie que, même si votre banque fait faillite, votre argent est en sécurité. Les CPG sont assurés soit par la Société d'assurance-dépôts du Canada (SADC) au niveau fédéral, soit par la province dans laquelle votre CPG a été acheté. Cette assurance est automatique, elle est bâtie dans le produit.

Lorsque vous achetez un CPG, vous acceptez de prêter de l'argent à la banque. Celle-ci prend votre investissement et le prête à d'autres clients à un taux d'intérêt plus élevé que celui que vous acceptez de recevoir en retour. Ainsi, une banque peut accepter de vous restituer votre investissement à la fin de votre contrat, majoré d'un intérêt de 5 %. Cependant, pendant cette période, elle peut avoir prêté cet argent à un autre client à un taux d'intérêt de 8 %. Voilà comment ça fonctionne : la banque gagne de l'argent et vous en faites autant.

Types de CPG

Lorsque vous commencerez à explorer les options de CPG, vous verrez que vous pouvez emprunter différentes voies.

CPG à taux fixe

Les CPG à taux fixe sont le type de CPG le plus courant. Lorsqu'on parle de CPG, il est fort probable qu'on parle de ce type de produit. Ces produits versent un taux d'intérêt fixe, ce qui signifie que vous savez exactement quel sera votre rendement lorsque vous vous inscrivez. Si vous investissez 1000 $ dans un CPG assorti d'un taux fixe de 4 % pendant un an, vous recevrez 1 040 $ à l'échéance du CPG.

CPG à taux variable

Avec les CPG à taux variable, vos revenus potentiels sont à la merci du marché. Si vous choisissez cette option, vos paiements d'intérêts seront déterminés par le taux préférentiel de votre banque. Si les taux d'intérêt sont élevés, vous obtenez plus d'argent. Si le marché est bas, vous pouvez obtenir très peu. Comme pour tous les CPG, même si le marché s'effondre, vous êtes au moins toujours assuré de récupérer la totalité de votre investissement.

CPG indexés sur actions

Les CPG indexés sur actions, ou CPG liés au marché, sont, comme leur nom l'indique, liés au marché boursier. Ces CPG sont également variables et versent un rendement en fonction de l'évolution du marché boursier. Si le marché grimpe, votre rendement augmentera aussi. Et si le marché chute, vous serez toujours assuré de récupérer votre investissement.

CPG à taux progressif

Les CPG à taux progressif ont des taux fixes garantis, mais les taux augmentent avec le temps. Comme dans le cas d'un CPG à taux fixe standard, les taux sont convenus au moment où vous vous inscrivez. La différence avec les CPG à taux progressif, c'est qu'ils ont plusieurs taux convenus. Par exemple, si vous achetez un CPG à taux progressif d'une durée de trois ans, le taux sera de 2 % la première année, de 3,5 % la deuxième année et de 5 % la troisième année. L'incitatif ici est d'investir plus longtemps pour obtenir les meilleurs rendements.

CPG encaissables

Les CPG encaissables, ou CPG remboursables, vous permettent de retirer de l'argent lorsque vous en avez besoin. Alors que la plupart des CPG vous pénalisent si vous retirez votre placement plus tôt que prévu, ce n'est pas le cas des CPG encaissables. Vous n'êtes pas lié à une durée déterminée, ce qui vous donne plus de souplesse avec votre argent. Cette souplesse se traduit par des taux d'intérêt moins élevés.

CPG enregistrés et non enregistrés

Un CPG inscrit auprès du gouvernement fédéral canadien signifie que votre placement fructifie à l'abri de l'impôt. C'est le cas si votre CPG est acheté dans votre compte d'épargne libre d'impôt (CELI) ou votre régime enregistré d'épargne-retraite (REER), par exemple. Avec un CPG enregistré, vous ne paierez pas d'impôt sur les gains d'intérêt de votre CPG.

Un CPG non enregistré est un CPG acheté à l'extérieur d'un compte enregistré. Ces CPG n'offrent aucun avantage fiscal et vous devrez payer de l'impôt sur vos revenus. Toutefois, comme il n'y a pas de limite d'âge ou de cotisation pour les placements non enregistrés (comme c'est le cas pour les REER et les CELI), vous pouvez investir autant que vous le souhaitez dans des CPG non enregistrés.

Comment choisir un CPG?

Les options de CPG étant nombreuses, il peut être difficile de choisir le type de CPG qui vous convient. Vous pouvez vous poser quelques questions avant de prendre une décision.

Combien de temps souhaitez-vous investir?

C'est important. Votre argent sera immobilisé dans le CPG pendant un temps prédéterminé. Si vous voulez maximiser votre rendement (et ne pas être pénalisé en cas de retrait anticipé), vous devez le laisser là. Les CPG à court terme sont habituellement offerts pour des durées de trois, six et neuf mois. Les CPG à long terme sont souvent d'une durée de un à cinq ans, mais certains peuvent aller jusqu'à dix ans. Pensez donc à la durée pendant laquelle vous êtes à l'aise d'immobiliser votre placement dans ce type de produit.

Aurez-vous besoin d'accéder à votre argent?

Si le fait d'immobiliser votre argent dans un placement auquel vous n'avez pas accès ne vous intéresse pas, cela pourrait exclure les CPG à taux fixe à long terme (et peut-être même à court terme). Si vous risquez d'avoir besoin de cet argent au pied levé, vous ne voulez pas qu'il soit immobilisé. Dans ce cas, concentrez-vous sur les CPG encaissables ou échangeables. Vous pouvez facilement retirer votre argent de ces CPG sans pénalité. Cette commodité signifie toutefois que vos rendements seront moins élevés.

Quelle est votre tolérance au risque?

Si vous avez une faible tolérance au risque, vous voudrez probablement la sécurité d'un rendement garanti. Les CPG à taux fixe et les CPG à taux progressif sont rémunérés à des taux convenus. Vous saurez exactement ce que vous obtiendrez à l'échéance de votre placement. Si vous avez une plus grande tolérance au risque, les CPG à taux variable et les CPG indexés sur actions pourraient vous convenir. Dans ce cas, vous avez la possibilité de gagner beaucoup plus si les taux d'intérêt ou les marchés montent en flèche. Le revers de la médaille, c'est qu'un ralentissement de l'économie pourrait faire en sorte que vos rendements soient inférieurs à ceux que vous auriez obtenus si vous les aviez fixés.

Quels sont les risques associés aux CPG?

Les CPG sont considérés comme des produits d'investissement à faible risque. Et pour cause. Le fait de savoir que le remboursement de votre placement est garanti élimine une grande partie du risque. De plus, si vous choisissez un CPG à taux fixe, vous savez avec certitude quel sera votre rendement. Mais même si le risque est faible, il n'est pas nul. Voici quelques problèmes potentiels que vous pourriez rencontrer.

Vous voulez retirer votre argent avant l'échéance du CPG

La plupart des CPG vous pénalisent si vous retirez votre argent avant l'expiration du terme et il se peut même que vous ne puissiez pas retirer votre argent. Lorsque vous achetez un CPG, il est généralement convenu que vous laisserez votre argent dans le CPG jusqu'à l'échéance du placement. Il peut y avoir une pénalité financière en cas de rupture du contrat de CPG, ou vous pouvez être bloqué. Cette décision est souvent laissée à la discrétion de la banque.

Si vous voulez absolument avoir la liberté de retirer votre argent plus tôt que prévu, envisagez d'opter pour un CPG encaissable ou échangeable. Ce type de CPG vous permet de retirer votre placement sans pénalité.

Votre CPG peut ne pas suivre le rythme de l'inflation

Les CPG à taux fixe peuvent ne pas suivre l'inflation. Le taux que vous acceptez est bloqué et il est souvent relativement bas. Par conséquent, s'il s'agit d'un CPG à long terme et que l'inflation grimpe plus vite que votre taux d'intérêt, vous perdez de l'argent d'une certaine façon. Par exemple, si l'inflation est de 4 % et que le taux d'intérêt de votre CPG est de 2,5 %, l'inflation l'emporte sur votre investissement.

Les CPG à taux variable et les CPG indexés sur actions peuvent ne rien rapporter

Lorsque vous comptez sur le rendement des marchés, vous prenez plus de risques. Évidemment, si les marchés ne se comportent pas bien, votre CPG ne se comportera pas bien non plus. L'avantage des CPG, c'est que vous récupérez votre investissement initial, quoi qu'il arrive. Mais si les marchés ne se comportent pas bien, vous ne gagnerez pas d'argent non plus.